الاستثمار المباشر والغير مباشر

مفهوم الاستثمار المباشر وغير المباشر

وفيما يلي توضيح لمفهومي الاستثمار المباشر وغير المباشر:

الاستثمار المباشر

يقصد بمصطلح الاستثمار المباشر (بالإنجليزية: Direct Investment) أو ما يعرف باسم الاستثمار الأجنبي (بالإنجليزية:Foreign Direct Investment) أو (FDI) بأنه عبارة عن الاستثمار في مؤسسة أو شركة تجارية أجنبية للحصول على السيطرة والنفوذ وممارسة تأثير أوسع ضمن قرارات إدارة الشركة الأجنبية مقابل أن يقوم الطرف المستثمر بتوفير رأس المال للشركة.^[١]

بحيث يمكن أن يساهم الاستثمار المباشر للفرد أو المنظمة المستثمرة في شركة أجنبية في أي مجال من المجالات الاقتصادية المختلفة في فرصة الحصول على الحصة الأكبر أو الحصة الأقل، لكن الفائدة تمنح الطرف المستثمر السيطرة والنفوذ في الشركة الأجنبية من مصادر غير توفير رأس المال مثل توفير أصول النظم والتكنولوجيا التنظيمية والإدارية التي تستعين بها الشركة للقيام بأعمالها.^[١]

الاستثمار غير المباشر

الاستثمار غير المباشر (بالإنجليزية:Indirect Investment) وهو عبارة عن نوع من أنواع الاستثمار التي يتم من خلاله عملية الاستثمار في الشركة أو العقار من خلال شراء الأسهم أو شهادات الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى من قبل الطرف المستثمر بحيث تتم هذه العملية الاستثمارية بطريقة غير مباشرة؛ ويعني ذلك أن هذا النوع من الاستثمار يتم عن طريق المؤسسات المالية الوسيطة أو عن طريق مستشار قانوني مختص بهذا النوع من الاستثمار.^[٢]

من الجدير بالذكر، أنه وعلى عكس الاستثمار المباشر، في الاستثمار غير المباشر لا يمكن للطرف المستثمر سواء كان من الأفراد أوالشركات المستثمرة الحصول على أي مشاركة أو سلطة أو نفوذ في قرارات إدارة النشاط التجاري داخل الشركة الأجنبية أو المحلية والتي تم الاستثمار فيها.^[٢]

فوائد الاستثمار المباشر وغير المباشر

وفيما يلي توضيح لفوائد كل من الاستثمار المباشر وغير المباشر:

فوائد الاستثمار المباشر

يوجد للاستثمار المباشر العديد من الفوائد، فيما يلي نستعرض أبرزها:^[٣]

• إمكانية أكبر لزيادة رأس المال

ويعني هذا، أن الهدف الرئيسي للاستثمار المباشر هو زيادة نسبة الأرباح وكسب المال لصالح الطرف المستثمر من الأفراد أو الشركات، حيث يعد الاستثمار المباشر وبالتحديد الاستثمار المباشر في العقارات التجارية من أفضل الخيارات التي تتيح للأطراف المستثمرة الحصول على المكاسب أو العوائد المالية الطائلة والمضاعفة.

• الحصول على مزايا ضريبية أفضل

من فوائد الاستثمار المباشر أنه يوفر الحماية والحصانة للمكسب المادي الخاص بالطرف المستثمر، خاصة عند الاستثمار في مجال العقارات التجارية والتي تمكن المستثمر أو الأطراف المستثمرة من الحصول على المزايا الضريبية.

إذ إن الاستثمار المباشر في العقارات التجارية، وعلى عكس باقي أنواع الاستثمارات المباشرة الأخرى مثل، صناديق الاستثمار وغيرها، والتي قد تمر بخسائر ضريبية، والتي تؤدي إلى نقصان في مكاسب المستثمر.

• تنوع المحافظ المالية

يقوم الاستثمار المباشر بتوفير ميزة حماية المكاسب المالية أو الأرباح الخاصة بالمستثمر من خلال التنوع، حيث إن الاستثمار المباشر يعتمد على عملية تسويق صناديق الاستثمار وبالتحديد صناديق الاستثمار العقاري، وذلك لأن لها ارتباطاً منخفضاً بسوق الأوراق المالية، إذ يؤدي هذا إلى توفير حماية للمحافظ الاستثمارية والأصول المالية للمستثمرين.

فوائد الاستثمار غير المباشر

يقدم الاستثمار غير المباشر العديد من الفوائد، فيما يلي نستعرض أبرزها:^[٤]

• الاستثمار الرأسمالي المنخفض

و يعني ذلك، أنه عادة عند الاستثمار بكافة أنواعه يجب على الطرف المستثمر دفع مبالغ أو نفقات رأسمالية ضخمة، وذلك من أجل الحصول على العقارات التجارية أوالممتلكات التجارية، لكن الاستثمار غير المباشر يساعد على توفير فرصة الاستثمار بمبالغ أو رؤوس أموال منخفضة في العديد من المجالات الاستثمارية.

• تحسين سيولة الأصول

حيث أن الاستثمار غير المباشر في الأسواق التجارية النشطة مثل سوق الأسهم، والذي يتميز بسرعة البيع والكسب والتكلفة المنخفضة يوفر للمستثمرين خاصة الأطراف المستثمرة المبتدئة في مجال الاستثمار فرصة الحصول على مكاسب مادية بطريقة سريعة وآمنة.

• تكاليف الإدارة المنخفضة

يساهم الاستثمار غير المباشر للأطراف المستثمرة في توفير القدرة على التحكم في الاستثمارات بشكل منظم وبتكاليف مادية أقل، فعلى سبيل المثال، يمكن للطرف المستثمر في سوق الأسهم التحكم بزيادة أسعار الأسهم الخاصة به وتخفيضها بسهولة وبشكل يومي إذا تطلب الأمر، ودون حصول أي عقبات خلال عملية البيع والشراء للأسهم الخاصة به.

المراجع

1. ^ ^{أ ب} WILL KENTON (14/10/2020), "Direct Investment", investopedia, Retrieved 3/2/2022. Edited.
2. ^ ^{أ ب} "indirect nvestment", lawinsider, Retrieved 3/2/2022. Edited.
3. ↑ Enems Project (1/3/2016), "Direct and Indirect Investment – Advantages and Disadvantages", enemsproject, Retrieved 3/2/2022. Edited.
4. ↑ "Indirect Property Investment – Investing in REITs, Property Shares & Bonds", investmentproperty, Retrieved 3/2/2022. Edited.