شهادة CFA محتواها، أهميتها للوظيفة، متى يجب أخذها؟ وهل هي مكلفة؟

شهادة CFA

يُمكن لأي مُحاسب طموح أو مُمارس أن يبحث عن المهارات والمعرفة اللازمة له ليتميز في صناعته التنافسية، لذا تم العمل على تصميم شهادة CFA من أجل تزويد المُحاسبين بالخبرة والمهارات اللازمة لهم في تحليل الاستثمارات التي تُساعدهم في التقدم بالحياة المهنية وتحقيق أهدافهم، ويهدف برنامج الحُصول على شهادة CFA إلى توفير الأساس القوي اللازم للمُحاسبين في تحليل الاستثمارات المُتقدمة، كما تُساعدهم في إدارة المحافظ في العالم الحقيقي، كما وتتكفل مُدخلات خبراء الصناعة على إبقاء المنهج مُناسبًا من أجل إعداد حاملي الوثائق للدخول في الأسواق، وتمنح شهادة CFA لحامليها القدرة على شغل أدوار صُنع القرارات الاستثمارية؛ حيث يُمكنهم العمل كمُحللين للأبحاث أو مُديرين للمحافظ، كما تُوفر لحامليها التمتع بوظائف إدارة الأصول والثروات مدى الحياة، كما يُمكنهم العمل في الخدمات المصرفية الاستثمارية والخدمات المصرفية التجارية والاستشارات، كما يُمكنهم العمل في العديد من المسارات الوظيفية المُختلفة داخل الصناعات وخارجها، كما تُعد علامة CFA® دليل على تميز الصناعات وتمتُعها بمعيارٍ عالٍ.^[١]

محتوى شهادة CFA

يضم مُحتوى شهادة CFA ثلاثة مُستويات من المناهج الدراسية ولكل مُستوى اختباره الخاص به، وللحصول على شهادة CFA لا بُد من النجاح في جميع المُستويات الثلاثة، بالإضافة لإكمال متطلبات الخبرة العملية التي يُمكن إتمامها قبل أو أثناء أو بعد المُشاركة في برنامج الحصول على شهادة CFA، ولا بُد لهذه الخبرة من أن تكون بشكلٍ مباشر في عملية صنع القرار الاستثماري أو العمل على إنتاج مُنتج يُضيف القيمة إلى هذه العملية، وللحصول على شهادة CFA لا بُد في البداية من تقديم طلب للحصول على العضوية على أن تكون مُدعمة بمراجع مهنية يتراوح عددها من 2-3 بحيث تُظهر تجربة العمل والشخصية المهنية للشخص المعني، وفي حال تم المُوافقة على طلب العُضوية سيحصل العُضو على الانضمام إلى معهد المحللين الماليين المعتمدين، وفيما يأتي معايير ومتطلبات الالتحاق ببرنامج الحصول على شهادة CFA:^[٢]

• امتلاك جواز سفر دُولي.
• إجراء الاختبارات باللغة الإنجليزية.
• تلبية معايير قبول السلوك المهني.
• أن يكون مكان الإقامة في بلد مُشارك.

وعلى الرُغم من أن المزايا التي تُقدمها شهادة CFA لحامليها يُمكن الحصول عليها من خلال إكمال برنامج الدراسات العليا في إدارة الأعمال، حيث يُمكن اختيار ما يراه المُحاسب مُناسبًا وفقًا لأهدافه المهنية، وفيما يأتي توضيح لشهادة CFA:^[٢]

• المسار الوظيفي لحاملي شهادة CFA يُركّز على تحليل الاستثمار وإدارة المحافظ.
• تحتاج الدورة إلى إتمام الحد الأدنى من ساعات الدراسة الذاتية وهي 900 ساعة.
• تُركز دورة الحصول على شهادة CFA على 10 مجالات موضوعية بالإضافة إلى 4000 ساعة من الخبرة العملية.
• تتطلب دورة CFA الحضور والمُشاركة في الصف.

ويُركز محتوى شهادة المحلل المالي المُعتمد CFA على زيادة نقاط القوة والزيادة من الخبرات التعليمية والمهنية مما يزيد من فُرص الحصول على الوظائف، حيث إن حمل شهادة CFA تعكس للشركات امتلاك الفرد للمهارات الضرورية للتنافس والتفوق في الصناعات الاستثمارية المُعقدة والمُتطورة، فعلامة CFA هي علامة للتمُيز في جميع أنحاء العالم، ويُركز مُحتوى شهادة CFA على تقديم الأساسيات في الاستثمار والتحليل المُتقدم، كما يعمل على تقديم مهارات إدارة المحافظ في العالم الحقيقي، فهذه الشهادة تمنح الميزة الوظيفية لحاملها على مُستوى العالم.^[٣]

ويعتمد مُحتوى برنامج شهادة CFA على مجموعة من المعارف التي عمل معهد CFA على إنشائها، والتي تتضمن ثلاثة مُستويات ولها ثلاثة امتحانات تُركّز جميعها على موضوع الأخلاق، ويضم مُحتوى كل مُستوى منها ما يأتي:^[٤]

• المُستوى الأول: يُركز المُستوى الأول على الأدوات والمُدخلات كما يتضمن مُقدمة لتقييم الأصول، كما يُركز على التقارير والتحليلات المالية وتقنيات إدارة المحافظ.
• المُستوى الثاني: يُركز المُستوى الثاني على تقييم الأصول ويتضمن كذلك تطبيقات الأدوات والمُدخلات؛ من الاقتصاد والتقارير والتحليلات المالية والأساليب الكمية التي يتم استخدامها في تقييم الأصول.
• المستوى الثالث: يُركز هذا المُستوى على إدارة المحافظ بحيث يتضمن وصفًا لاستراتيجيات تطبيق الأدوات والمُدخلات، كما يتضمن نماذج تقييم الأصول في إدارة حقوق الملكية والدخل الثابت بالإضافة إلى الاستثمارات المُشتقة للأفراد والمُؤسسات.

الجهة المانحة لشهادة CFA

يُعد برنامج المُحلل المالي المُعتمد CFA من المُؤهلات المهنية التي يتم العمل على تقديمها دُوليًا للخريجين من قِبل معهد CFA الأمريكي، والذي كان يُعرف سابقًا باسم رابطة إدارة الاستثمار والأبحاث للاستثمارات والمهنيين الماليين، ويتمتع معهد CFA الأمريكي بمُستوى عالي من الاعتراف القانوني والتنظيمي الدُولي للمُؤهلات المُتعلقة بالتمويل، حيث يُغطي برنامج الحصول على شهادة CFA العديد من المواضيع المُرتبطة بتحليل الاستثمار المُتقدم من تحليل أمني وإحصاءات نظرية، كما يُغطي مواضيع نظرية الاحتمالات والدخل الثابت والمُشتقات والاقتصاد والتحليل المالي وتمويل الشركات والاستثمارات البديلة وإدارة المحافظ، كما يعمل على توفير معرفة عامة بالمجالات المالية الأُخرى، ويتم العمل على منح ميثاق CFA إلى المُرشح الذي يعمل على إكمال البرنامج بنجاح ويُكمل المُتطلبات المهنية الأُخرى، ويحتاج المُرشحون إلى حوالي أربع سنوات للحصول على شهادة CFA التي يمتلكها ما لا يقل عن 167000 حامل لها في عام 2019، ومن أبرز حامليها مُديري صناديق التحوط المليارديرات بيل إتش غروس مؤسس PIMCO.^[٤]

ولقد تم تأسيس معهد CFA في عام 1947 على اعتباره مُنظمة لخدمة مُحترفي الاستثمار، حتى تم العمل على إنشاء FAF عام 1962 بحيث تمنح شهادة CAF من خلال مُمارسة الخبرة العملية، حتى تم العمل بعد ذلك على إنشاء سلسلة تتكون من ثلاثة امتحانات على أن يكون المُرشح مُمارسًا لعدة سنوات قبل تقديم الامتحانات، وفي عام 1990 ولغاية تعزيز الصورة العامة للاعتماد اندمج معهد CFA والذي كان يُعرف باسم إدارة الاستثمار والأبحاث مع FAF ومع معهد المُحللين الماليين المُعتمدين ICFA، وتم العمل على إجراء أول اختبار CFA عام 1963 في الولايات المُتحدة وكندا، ولكن بعد ذلك أصبح عالميًا وانتشر في العديد من أنحاء أوروبا وآسيا وأستراليا، وفي حال حُصول مُحترف الاستثمار على شهادة CFA فإنه يعمل على تقديم التزام سنوي بمُدونة السلوك المهني والمعايير الأخلاقية والالتزام بها، وأية مُخالفة فيها تُؤدي إلى عُقوبات تتعلق بالصناعة أو تعليق الحق في استخدام اسم CFA أو حتى إلغاء العُضوية، وللحُصول على امتيازات CFA لا بُد من استيفاء الشروط الآتية:^[٤]

• الحُصول على درجة البكالوريوس أو أن يكون المُرشح في السنة الأخيرة منها.
• إنهاء جميع مُستويات منهج CFA واجتياز ثلاثة امتحانات.
• امتلاك أربع سنوات من الخبرة العملية.

أهمية شهادة CFA للوظيفة

يُعد المحلل المالي المعتمد ® CFA® مُتخصص في مجال إدارة الاستثمار، ولا يتم منحهم هذه الشهادة إلا بعد اجتياز الاختبارات والخضوع لتدريباتٍ صارمةٍ، وفي المُقابل تعمل على منح الأفراد الخبرة في استثمارات الأسهم والدخل الثابت والمُشتقات والاستثمارات البديلة وإدارة المحافظ، حيث تُركز موضوعات شهادة CFA على دراسة العديد من المواضيع المُتعلقة بالاستثمارات والتمويل والتركيز على الأخلاقيات في جميع المُستويات، كما تُركز على الأساليب الكمية، الاقتصاديات، إعداد التقارير والتحليلات المالية، تمويل الشركات، استثمارات حقوق الملكية، الدخل الثابت، المُشتقات، إدارة المحافظ المالية وتخطيط الثروات،^[٥] وتكمُن أهمية الحُصول على شهادة CFA في إمكانية تحقيق أرباح عالية حيث يحصل المُحللين الماليين المُعتمدين على رواتب عالية، كما تتجلى أهمية شهادة CFA للوظيفة فيما يأتي:^[٦]

• الحصول على آفاق وظيفية أفضل: حيث يعمل الانضمام إلى معهد CFA على منح الأعضاء القُدرة إلى الوصول لعدد كبير من الشبكات وفُرص التعليم المُستمرة.
• المصداقية المهنية: تُعد شهادة CFA بمثابة المعيار الذهبي للمُحترفين الماليين بحيث تفرض هذه الشهادة مُؤهلات صارمة لحاملها.
• الاعتراف بها عالميًا: وهي من الشهادات التي تتمتع بتقدير دُولي من الجامعات والمُنظمين، وهذا بدوره يفتح المجال لهم أمام مهن الاستثمار والتخطيط المالي في أكثر من 30 دولة، حيث يُوجد عالميًا نحو 135000 مُتخصص في الاستثمار في أنحاء العالم ممن يحملون شهادة CFA.
• الحصول على الخبرة الحقيقة: إن الحُصول على شهادة CFA يضمن حصول حاملها على الخبرة الحقيقة المُتمثلة بامتلاكهم مهارات تحليلية وخبرة عميقة في الاقتصاد، وكذلك تحليل الاستثمارات وإدارة المحافظ والمنهجية الكمية والتقارير المالية.

متى يجب أن تأخذ شهادة CFA

تُعد شهادة CFA تمييزًا للأفراد الذين يحصلون عليها كونها تتبع منهجًا صارمًا مُشابهًا للدراسات العُليا، حيث يربط برنامج شهادة CFA بين النظرية والخبرة العملية مع تحليل الاستثمارات في العالم الحقيقي وكذلك مهارات إدارة المحافظ والتركيز على أهم المعايير الأخلاقية والمهنية،^[٧] فالمُحلل المالي المُعتمد تسمية مهنية مُعترف بها عالميًا تُستخدم لقياس كفاءة ونزاهة المُحللين الماليين، وذلك من خلال اجتياز ثلاثة مُستويات من الامتحانات التي تُغطي موضوعات مُتعددة كالمُحاسبة، الاقتصاد، الأخلاق، تحليل الأمان، إدارة الأموال، كما تُعد هذه الاختبارات واحدة من أصعب الشهادات المالية التي يُمكن الحُصول عليها بحيث تبلغ نسبة النجاح فيها أقل من 50%، وتحتاج لما لا يقل عن 300 ساعة من الدراسة لكل اختبار، إلا أن حامله يُعد حاملًا للمعيار الذهبي في مجال تحليل الاستثمارات، وبلغ عدد حاملي شهادة CFA حتى عام 2020 أكثر من 167000 مُنتشرين في 164 دولة، حيث يتم العمل على منح شهادة CFA من خلال معهد CFA الذي يمتلك تسعة مكاتب في أنحاء العالم ونحو 156 جمعية أعضاء محلية، فهي شهادة مُهمتها الأساسية تعزيز وتطوير مستوى عالي من المعايير التربوية والأخلاقية والمهنية في مجال صناعة الاستثمار.^[٨]

يعتمد موعد الحصول على شهادة CFA على المسار الذي يسلُكه الأفراد، ففي حال أراد الشخص الانتقال من المكتب الخلفي أو دور الوسيط إلى دور يُركز فيه على الاستثمار، أو الانتقال إلى الوظائف المُرتبطة بشهادة CFA كمُحلل للبحوث ومُحلل للاستثمارات ومخاطر الاستثمار والاستراتيجيات المالية، وكذلك العمل كمُدير لصندوق العمل ومدير للمحفظة والانتقال للمكاتب الأمامية فإن الوقت يُعد مُناسبًا للحصول على شهادة CFA حيث تُعد من الأمور الإلزامية للتطور الوظيفي، ولكن في حال كان الأفراد يُمارسون أنشطة تجارية عامة غير مُرتبطة بالاستثمارات كالتسويق أو العمل في مجالات تكنولوجيا المعلومات، فإنه لا يُحبذ لهم الحصول على شهادة CFA بل يُمكنهم البحث عن شهادات أقصر وأقل تكلفة.^[٩]

هل شهادة CFA مكلفة

يُمكن لخبراء التمويل الحُصول على العديد من الشهادات لتطوير حياتهم المهنية، ولكن تُعد شهادة CFA الخيار الأكثر فعالية وخاصةُ من ناحية التكلفة، كما تُعد أحد أعلى مُستويات التقدير التي يُمكن اكتسابها في مجال إدارة الاستثمار، حيث تعمل شهادة CFA على تعزيز أوراق اعتماد أي مُحترف مالي وتُوفر له فُرص عمل جديدة، حيث يُركز مُحتوى شهادة CFA على أخلاقيات عمل التمويل المهني والمهارات التحليلية وأساسيات الأخلاق، ويتجه العديد من الأفراد نحو اختيار CFA نظرًا لقدرته النسبية على تحمل التكاليف، حيث إن الحصول على درجة الماجستير في إدارة الأعمال سيُكلف نحو150.000 دولار، ولكن تبلغ قيمة شهادة CFA ما يُقارب 7000 دولار في معهد CFA الذي يُؤهل الأفراد ليُصبحوا مُتخصصين ماليين.^[٦]

وتُعد مهمة الحصول على شهادة CFA عملية مُرهقة حيث يجب تلبية العديد من المُتطلبات اللازمة للحصول على شهادة CFA، كاجتياز المُستويات الثلاثة للامتحان والحصول على الخبرة العملية والعمل على إرسال عدة رسائل مرجعية مهنية، وكذلك الحصول على العضوية في الانضمام لمعهد المحللين الماليين المعتمدين، ويتمثل الدور الأصعب في اجتياز الامتحانات حيث بلغت نسبة النجاح عام 2018 ما نسبته 43% لامتحان المُستوى الأول، وما نسبته 45% للمُستوى الثاني، فيما بلغ ما نسبته 56% امتحان المُستوى الثالث.^[١٠]

المراجع

1. ↑ "CFA Program", www.cfainstitute.org, Retrieved 2020-06-15. Edited.
2. ^ ^{أ ب} "How to Become a CFA Charterholder", www.cfainstitute.org, Retrieved 2020-06-15. Edited.
3. ↑ "CFA CHARTER", www.cfainstitute.org, Retrieved 2020-06-15. Edited.
4. ^ ^{أ ب ت} "Chartered Financial Analyst", en.wikipedia.org, Retrieved 2020-06-15. Edited.
5. ↑ "What Is A Chartered Financial Analyst?", www.ais-cpa.com, Retrieved 2020-06-15. Edited.
6. ^ ^{أ ب} "How to Become a Chartered Financial Analyst (CFA)", www.accounting.com, Retrieved 2020-06-15. Edited.
7. ↑ "(CFA) Chartered Financial Analyst requirements", uoa.custhelp.com, Retrieved 2020-06-15. Edited.
8. ↑ "Chartered Financial Analyst (CFA)", www.investopedia.com, Retrieved 2020-06-15. Edited.
9. ↑ "Chartered Financial Analyst - CFA Qualifications & Exam", www.core-asset.co.uk, Retrieved 2020-06-15. Edited.
10. ↑ "So, You Want to Earn Your CFA?", www.investopedia.com, Retrieved 2020-06-15. Edited.