محتويات
تعريف المخاطر التمويلية
المخاطر التمويلية أو المالية (بالإنجليزية: Financial Risk) وتعني احتمال خسارة المال في استثمار أو مشروع تجاري، ويعني ذلك، أن هذه المخاطر هي النوع من المخاطر التي يمكن أن تؤدي إلى خسارة رأس المال للأطراف المعنية.[١]
فعلى سبيل المثال، بالنسبة للحكومات، يمكن أن يعني هذا أنها غير قادرة على السيطرة على السياسة النقدية والتخلف عن السندات أو قضايا الديون الأخرى، الإضافة إلى ذلك، قد تواجه الشركات أيضاً احتمال التخلف عن سداد الديون التي تتعهد بها، ولكنها قد تواجه أيضاً فشلاً في التعهد مما يتسبب في عبء مالي على الشركة.[١]
قد تواجه الأسواق المالية مخاطر مالية بسبب قوى الاقتصاد الكلي المختلفة، والتغيرات في سعر الفائدة في السوق، وإمكانية التخلف عن السداد من قبل القطاعات أو الشركات الكبيرة.[١]
وأيضاً قد يواجه الأفراد مخاطر مالية عندما يتخذون قرارات قد تُعرض دخلهم للخطر أو قدرتهم على سداد الديون التي تحملوها، من الجدير بالذكر معرفة الفرق بين مصطلح المخاطر التمويلية ومصطلح مخاطر الأعمال (بالإنجليزية: Business Risk)، حيث تتعلق مخاطر الأعمال بمقدار أو قدرة العمل على الصمود أو البقاء.[١]
إذ يشير هذا المصطلح إلى مدى قدرة العمل في جني الأرباح وتغطية نفقات التشغيل الخاصة، مثل رواتب الموظفين والإيجار وتكاليف الإنتاج ونفقات المكتب وما إالى ذلك. ومن ناحية أخرى، تتعلق المخاطر التمويلية بمدى مقدار الدين وبالإضافة إلى أعباء المصاريف الخاصة بالعمل التي يمكن أن يتحملها الشخص أو الشركة.[١]
أنواع المخاطر التمويلية
يوجد العديد من أنواع المخاطر التمويلية، فيما يأتي نستعرض أبرزها:[٢]
مخاطر السوق
ينجم هذا النوع من المخاطر التمويلية نتيجة عدم الوعي أو عدم وجود معلومات كافية عن الأحوال الاقتصادية المحيطة، والتي قد تؤثر على أداء جميع الشركات وليس شركة واحدة فقط.[٢]
حيث قد يتسبب هذا النوع من المخاطر التمويلية في تَغيرات في أسعار الموجودات والمطلوبات من السلع والمشتقات بكافة أنواعها وما إلى ذلك. فعلى سبيل المثال، من أحد مخاطر السوق التي قد تتعرض لها الشركات المستوردة والتي تدفع بالدولار حيث قد تبيع المنتج النهائي بسعر العملة المحلية.[٢]
مخاطر الائتمان
تشير مخاطر الائتمان إلى احتمالية عدم تلقي الدائن دفعة من القرض أو تأخر استلامه، حيث أن مخاطر الائتمان تُعتبر طريقة لتحديد قدرة المدين على الوفاء بسداد التزاماته المالية. يوجد هناك نوعان من مخاطر الائتمان، وهي موضحة فيما يأتي:[٢]
- مخاطر البيع بالتجزئة تشير إلى المخاطر الناتجة من تمويل الأفراد والشركات الصغيرة سواء من خلال الرهون العقارية أو البطاقات الائتمانية وغيرها من الوسائل.
- مخاطر ائتمان الجمل تشير إلى المخاطر الناتجة عن الاستثمارات الخاصة بالمنظمة أو الشركة سواء على شكل مبيعات الأصول المالية أو عمليات الدمج أو الاستحواذ على الشركات الأخرى.
مخاطر السيولة
يجب أن تأخذ إدارة المخاطر المالية في الشركات سيولة الشركة بعين الاعتبار، حيث يجب على المؤسسة أو الشركة التأكد من أن لديها تدفق نقدي كافٍ لسداد ديونها، إذ قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى تدمير ثقة المستثمرين فيها.[٢]
بعبارة أخرى، مخاطر السيولة هو احتمال ألا تكون الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها والسبب الرئيسي لذلك هو ضعف في إدارة ورقابة التدفق النقدي. فعلى سبيل المثال، تُعد العقارات أو السندات أحد أنواع السيولة والتي تستغرق وقتاً طويلاً لتتحول إلى أموال، لذلك يجب على كل شركة التحقق مما إذا كانت لديها سيولة نقدية كافية لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.[٢]
المخاطر التشغيلية
تحدث المخاطر التشغيلية بسبب نقص الضوابط الداخلية داخل الشركة أو الفشل التكنولوجي أو سوء الإدارة أو الخطأ البشري أو نقص في تدريب وكفاءة الموظفين العاملين داخل الشركة. حيث تؤدي المخاطر التشغيلية بشكل عام إلى خسارة مالية للشركة أو المؤسسة.[٢]
لذلك ولتفادي المخاطر التشغيلية يجب على الشركة المعنية إنشاء سجل يحتوي على كافة المعلومات المتعلقة بالإخفاقات أو الأخطاء التي تحدث خلال العمل وتخزينها ودراستها ووضع أو إيجاد الحلول المناسبة لتجنبها في المستقبل.[٢]
فعلى سبيل المثال، إذا تعطلت أحد آلات الإنتاج في الشركة، فإن المخاطر التشغيلية لا تعني فقط تكلفة إصلاحها، بل أيضاً تعني خسائر تعطل الإنتاج والذي يؤدي إلى تأخير في تسليم المنتجات وبالتالي التأثير على سمعة الشركة.[٢]
